研究团队
周丽君 腾易研究院院长兼首席分析师 腾易科技助理总裁
石本雅 腾易研究院行业分析师
王世祥 腾易研究院行业分析师
2020-2025年，中国车市的小电动销量从不足50万辆飙升至300多万辆，中国品牌占比近96%，几乎是唯一受益者
2020年起，随着宏光MINIEV、好猫、海豚、海鸥、缤果、星愿等诸多小电动的蜂拥而至与快速爆款(小电动指车长小于4.55米的纯电乘用车)，中国车市的小电动销量，从2020年的不足50万辆，飙升至2025年的300多万辆，一路高歌猛进，实现惊人的六倍多增长。期间小电动占中国乘用车(新车)的销量比例，由不足3%飙升至14%多，由边缘性产品摇身一变为主流产品；
在小电动强势崛起之际，中国品牌几乎是唯一受益者，中国品牌占小电动的销量比例一直维持在90%以上的高位，2025年逼近96%；
2020-2025年，由于小电动强势崛起，且中国品牌几乎是唯一受益者，小电动为中国品牌贡献了10%多的市场销量，为中国品牌市占率由30%多飙升至60%多贡献了三分之一的增量。如剩下三分之二的增量也有小电动的间接贡献，其对中国品牌的崛起功不可没；
虽然小电动强势崛起，并让中国品牌充分受益，但小电动单车利润微薄，属于典型的薄利多销型产品，有些食之无味弃之可惜，至今仍让不少车企处于战略摇摆期，少部分车企甚至对小电动避之不及。
小电动的强势崛起让多数中国品牌受益：五菱、吉利等突然触底反弹，极狐、奔腾等迎来转机，比亚迪快速成为新领导品牌……
2025年中国车市最风光的主流车企当属吉利汽车，其在华终端销量由2024年的130万辆逼近200万辆，一举超越大众成为仅次于比亚迪的第二大走量品牌，为2026年预谋超越比亚迪的在华销量打下了超级自信的基础。在未崛起的2023年及之前多年，吉利汽车的在华销量持续下滑，并跌破100万辆。促成吉利汽车触底反弹的关键产品就是小电动，2023年初投放的熊猫和2024年底投放的星愿，两款小电动携手筑起了吉利汽车的钢铁洪流，为2025年近200万辆贡献了三分之一的销量；
五菱也因抓住小电动机遇快速实现了触底反弹，2016-2020年，五菱(只含乘用车)在华销量由80多万辆持续跌至40万辆，2020年7月五菱投放了小电动宏光MINIEV，2021年其在华销量快速升至75万辆，2023年底，缤果助阵，2024-2025年五菱在华销量达到百万辆级别，小电动贡献六成多；
小电动让不少中国品牌转危为安：近十年，奔腾一直萎靡不振，但2024年小电动小马一举助力奔腾在华销量突破10万辆，2025年奔腾销量超过15万辆，六成多来自小电动；2025年极狐在华销量一举逼近15万辆，小电动贡献了46%的销量；
小电动贡献最值得大书特书的当属比亚迪，2021年起，海豚、元PLUS、海鸥、元UP等小电动不断涌入，且纷纷爆款，助力比亚迪强势崛起。2023年比亚迪一举超越大众，成为中国车市的新领导品牌，2024-2025年，比亚迪在华销量连续突破300万辆，其中小电动贡献三成销量，助力比亚迪夯实领导地位；
截至2026年1月，面对比亚迪、吉利等强势中国品牌的小电动攻势，大众、丰田、本田、日产、别克等主流海外品牌，仍毫无招架之力，且没有规划系统性的应对举措。2026-2030年，如小电动的在华销量逼近500万辆，市占率突破20%，海外品牌情何以堪。
小电动的价值除了薄利多销，还能吸引大量优质用户，2025年小电动来自海外品牌家庭用户的占比近六成，其中女性超八成
如果小电动的价值，仅仅是薄利多销，一些盈利状况比较好的主流车企，完全没必要布局小电动，但实际情况未必如此。2025年近六成小电动用户来自海外品牌的家庭用户，其中比亚迪和欧拉的比例超过六成，吉利55%；
选购小电动的海外品牌中，大众贡献最大，2025年占比22.64%，其次是本田和丰田，超过10%，再次是别克和奥迪，超过5%，BBA都位列TOP10。我们经常能听到有关问界、蔚来、理想等中国新锐高端品牌有多少用户来自BBA之类的宣传报道，其实小电动也吸引了不少优质用户，蔚来汽车的小电动品牌萤火虫，就吸引了大量BBA的老用户；
中国品牌小电动吸引的大量海外品牌的家庭用户，主要以女性用户为主，2025年女性占比超八成，因为小电动的优缺点与海外品牌家庭女性用户的代步诉求完美融合；
2020年之前，在理想、蔚来、问界、坦克、极氪、腾势、方程豹、岚图等新锐高端品牌没有大规模涌现的时候，中国品牌的用户质量远不如海外品牌。2020-2025年，纷纷选购中国品牌小电动的海外品牌家庭用户的上次购车，理论上集中于2020年之前，如今该批家庭用户大规模选购中国品牌小电动，潜移默化中大大优化了中国品牌的用户结构，并为下一阶段该批家庭用户选购唐、银河M9等有更大商业价值的产品创造了条件。
海外品牌的“她”对中国品牌小电动越来越认可，2025年小电动的满意度、净推荐率等关键指标都高于大盘
过去二三十年，中国品牌汽车除了便宜，几乎没什么优势。用户在使用过程中，往往会对中国品牌的产品性能、做工用料、造型设计等口诛笔伐，导致中国品牌很难积累起良好的用户口碑与打造鲜明的品牌形象。不少用户仅把中国品牌视为“一次性消费品”，即日后有钱了，用户会第一时间换辆海外品牌的车型。那些结婚购车等更有讲究的消费，更不会首选中国品牌；
虽然中国品牌小电动仍保持着中国品牌的便宜传统，但在用料、设计、智能等方方面面，都有了大幅提升，甚至形成了优势，自然而然有利于提升用户口碑与改善品牌形象。2025年中国乘用车市场的整体满意度和非常满意度分别接近70%和超22%，小电动则分别突破70%和接近26%，都高于大盘水平。2025年中国乘用车的整体净推荐率仅12%多点，呈现下滑走势，小电动突破17%，呈现提升走势……
更多的用户在使用中国品牌小电动的过程中，得到了快乐，并愿意分享自己的快乐，潜移默化中为中国品牌小电动释放出更多衍生价值创造了条件。
与小电动日久生情的“她”，时不时帮中国品牌吹吹“枕边风”，越来越多海外品牌的“他”开始转投中国品牌
随着中国品牌小电动的强势崛起，和吸引了越来越多海外品牌家庭用户的“她”，以及“她”在日常使用中越来越认可小电动，为中国品牌更大商业价值的转换创造了机会，即吸引越来越多有更强购车能力的海外品牌的“他”；
在小电动未强势崛起之前，海外品牌几乎不带中国品牌玩，两大阵营各玩各的。2018年大众的最大竞品为丰田，其次是日产、别克、本田和奥迪，TOP5全为海外品牌。中国品牌很难向海外品牌渗透，2018年比亚迪的意向用户外来品牌最多的是吉利，其次是长安，第三虽是现代，但第四、第五和第六分别为哈弗、奇瑞和五菱，都是中国品牌。2020年起，随着中国品牌小电动的强势崛起，海外品牌的传统竞争格局遭遇重创，中国品牌的威胁越来越大。2025年大众的最大竞品为比亚迪，其次是吉利、丰田、奥迪和长安，中国品牌占了大众竞品TOP5的三席，意味着大众的任何市场举措，首先就得考虑能否拿捏中国品牌。中国品牌不仅成为海外品牌的强劲对手，而且正大肆抢夺海外品牌的老用户，尤其是“他”。2025年比亚迪的意向用户外来品牌用户最多的就是大众，其次是本田、丰田、奥迪与别克，TOP5全是保有量巨大的海外品牌。这些用户可不是全冲着比亚迪的小电动来的，还有汉、唐等更高端产品。上述演变间接说明比亚迪品牌的高端化迫在眉睫，在充分总结2025年夏与唐L成败得失的基础上，2026年大唐(最终车名尚未确定)、大汉(最终车名尚未确定)、海狮08等新一批高端产品不容闪失；
从“她”到“他”，不断释放着小电动的衍生价值，吸引着越来越多购车能力更强的海外品牌用户转投中国品牌，为中国品牌的高质量发展与高端化战略注入强劲动力。
从拓展女性新赛道，到提升用户口碑，再到策反海外品牌的“他”，小电动除为中国品牌创造增量，还帮中国品牌重构“用户升级生态”
2020-2025年，强势崛起的小电动为中国品牌创造了三大价值，一是拓展了女性新赛道，二是提升了用户口碑，三是策反了部分海外品牌用户。基于上述三大价值，小电动帮助中国品牌重构了“用户升级生态”；
在燃油车时代，虽然中国品牌也布局了一堆微型轿车、小型轿车、入门级紧凑型轿车等体验型产品，但相关产品的技术水平远不如海外品牌，给用户提供的体验价值微乎其微，用户升级通道非常狭窄，中国品牌的高端化举步维艰。随着中国品牌造车技术的不断提升，尤其是2020年起，加速投放与快速爆款的小电动，助力中国品牌拓展了用户升级通道，吸引了越来越多购车能力更强的海外品牌的主力用户，助推了中国品牌的高端化，快速涌现了一大堆整体售价20万以上的高端品牌与高端车型；
2020-2025年，在中国品牌在华终端销量由不足700万辆飙升至1500万辆，和市占率由30%多飙升至60%多的过程中，小电动不仅贡献了三分之一的销量，也间接助推了另外三分之二的增量。在前三年有疫情后三年有经济萎靡的至暗时刻，小电动助推中国品牌强势崛起并成为中国车市的新主导力量；
车企不宜将小电动简单定义为薄利多销的代步产品，应将其视为构建“用户升级生态”的关键一环。主流车企应积极培育爆款型小电动，充分满足用户的体验诉求，还应积极布局能满足小电动家庭用户增换购需求的创收型产品，充分挖掘小电动的商业价值。
小电动助力中国品牌重构“用户升级生态”之际，顺手瓦解了海外品牌基于燃油小车构建的“用户升级生态”
全球主流车企一直非常注重“用户升级生态”的建设，投放了大众POLO、丰田雅力士、本田飞度、奥迪A3、宝马1系、奔驰A级等一大堆小燃油车，虽然它们的单车利润远不如高端产品，但能给青年、女性等用户提供低成本的体验机会，并在体验中强化用户认知与认可，便于提升品牌力与高端产品的低成本获客概率；
近二十多年，大众、丰田、本田、日产等海外品牌，把“用户升级生态”完美移植到了中国车市，并取得了卓越效果。POLO、飞度、缤智、XR-V等众多海外品牌的小燃油车，长期主导中国入门车市或体验型产品，相关产品不仅提升了海外品牌的价值认同，而且为迈腾、途观L、雅阁、凯美瑞等高端产品的低成本获客创造了巨大机会；
2020年起，强势崛起的中国品牌小电动，不仅助力中国品牌重构了“用户升级生态”，而且大肆抢夺了POLO、飞度、缤智、XR-V等海外品牌小燃油车的用户群体，快速瓦解了海外品牌基于上述小燃油车构建的“用户升级生态”，导致海外品牌的市场环境快速恶化，高端产品的获客成本急速增加，被迫大规模降价促销；
2025年，在体验型产品为主的小车市场，中国品牌绝对主导的小电动的市占率逼近70%，为中国品牌重构“用户升级生态”提供了肥沃土壤，也为中国品牌的高端化创造了绝佳机会；
十五五，海外品牌想重构“用户升级生态”，小电动是个绕不过去的课题。2026年1月，大众、丰田、本田、日产、别克、奥迪、奔驰、宝马等主流海外品牌，虽然都在积极优化在华新能源战略，但优化重心尚未落到小电动与重构“用户升级生态”上，这是有很大隐患的，就像盖楼一样，如没有牢固的地基，楼盖得越高越危险。
小电动之所以能为中国品牌创造巨大增量与重构“用户升级生态”，核心原因在小电动对比小燃油车有巨大的综合成本优势
对比小燃油车，小电动的优势有很多，诸如设计、配置、智能等，但小电动之所以能助力中国品牌重构“用户升级生态”，并瓦解海外品牌基于燃油小车构建的“用户升级生态”，其核心原因在小电动对比燃油小车有巨大的综合成本优势；
在小电动崛起初期的2022年，结合裸车价、维修、保养、残值等全生命周期的综合因素考虑，海豚的综合成本不及9万元，比当时同级别的POLO、威驰、致炫等小燃油车的综合使用成本低了3万元多，相当于不少用户的一年收入，很有吸引力。在确保有巨大综合成本优势的前提下，中国品牌小电动的配置、设计、用料、智能等有显著提升的板块，不约而同发挥了锦上添花的价值，助力中国品牌小电动纷纷爆款；
2023-2025年，中国品牌小电动的综合成本优势持续优化，间接加速海外品牌小燃油车退出中国车市。2025年底，POLO、飞度等代表性小燃油车在华销量微乎其微，接近停产状态，一个时代几乎即将画上句号；
综合成本优势是体系化优势的综合体现，中国品牌小电动不是胜在侥幸，而是胜在体系能力。如果中国品牌小电动是胜在体系能力，再加体系能力是个日积月累的过程，海外品牌更得从长计议，积极优化自身的体系能力。
小电动产业链愈发成熟，有利于海外品牌降低制造成本，小电动用户即将掀起首轮换购潮，有利于海外品牌弥补成本劣势
虽然海外品牌小电动仍有不少挑战，如大众ID.3的指导价集中13~15万元(2026年1月中旬)，仍比同级别中国品牌小电动高出一大截，但也有不少有利因素，如在过去五六年，海外品牌小电动的制造成本也在降低，从2021款到2026款，大众ID.3指导价的核心价区由15万元以上降至15万元以内；
海外品牌小电动制造成本与指导价的降低，与产业链愈发成熟和自身的努力密不可分。2024年4月，大众汽车(中国)科技有限公司正式投入运营，该机构致力于实现100%的本土化开发，将新能源生产成本降低40%，产品研发周期缩短30%。十五五期间，部分海外车企仍会强化本土化与降低研发成本，如丰田规划中的上海雷克萨斯新能源研发中心，是丰田汽车电动化战略的关键布局，其零部件采购本地化率达95%以上，成本有望降低15%-20%……
2026年起中国品牌小电动用户将掀起第一轮换购潮，会滋生出更多的消费升级诉求，有利于海外品牌小电动弥补自身的成本劣势。但要促成海外品牌小电动在华的强势崛起，大众、丰田、奥迪、奔驰等相关车企还得认真考虑小电动换购用户的具体需求。
2026年起，ID.Cross、ID.Polo等少数海外品牌小电动蓄势待发，十五五或是海外品牌基于小电动重构“用户升级生态”的最后窗口期
2020-2025年，中国车市的小电动销量从不足50万辆飙升至300多万辆，中国品牌整体占比近96%，其中多数中国品牌受益：五菱、吉利等突然触底反弹，极狐、奔腾等迎来转机，比亚迪快速成为新领导品牌……
中国品牌小电动除了薄利多销，还能吸引大量优质用户，2025年小电动来自海外品牌家庭用户的占比近六成，其中女性超八成。在日常使用中，海外品牌的“她”对中国品牌小电动越来越认可，且时不时帮中国品牌吹吹“枕边风”，越来越多海外品牌的“他”开始转投中国品牌。2020-2025年，利润微薄的小电动，在中国品牌的市占率由30%多飙升至60%的强势崛起过程中，发挥着至关重要的作用，不仅直接贡献了三分之一的增量，而且间接助推了另外三分之二增量；
从拓展女性新赛道，到提升口碑，再到策反海外品牌的“他”，小电动除为中国品牌创造增量，还帮中国品牌重构了“用户升级生态”，并顺手瓦解了海外品牌基于小燃油车构建的“用户升级生态”。2025年底，POLO、飞度等代表性小燃油车在华销量微乎其微，接近停产状态，一个时代几乎即将画上句号；
中国品牌小电动的核心竞争优势在综合成本优势，随着小电动产业链的愈发成熟，其实海外品牌小电动的制造成本也在降低，再加2026年起小电动用户即将掀起首轮换购潮，理论上有利于弥补海外品牌小电动的成本劣势；
截至2026年1月，大众、丰田、本田、日产、别克、奥迪、奔驰、宝马等主流海外品牌，虽然都在积极优化在华新能源战略，但优化重心落在小电动与重构“用户升级生态”的寥寥无几。2026年起，仅有ID.Cross、ID.Polo等少数海外品牌小电动蓄势待发，十五五或是海外品牌基于小电动重构“用户升级生态”的最后窗口期。
